روز چهارشنبه، رئیس جمهور بایدن از توافقی برای تأمین ۸.۵ میلیارد دلار بودجه مستقیم و ۱۱ میلیارد دلار وام تحت قانون CHIPS and Science خبر داد. اینتل از این بودجه برای کارخانه‌های تولید ویفر خود در آریزونا، اوهایو، نیومکزیکو و اورگان استفاده خواهد کرد. همانطور که در خبرنامه دسامبر ۲۰۲۳ ما گزارش شده است، قانون CHIPS در مجموع ۵۲.۷ میلیارد دلار بودجه برای صنعت نیمه‌هادی ایالات متحده، از جمله ۳۹ میلیارد دلار مشوق‌های تولید، فراهم می‌کند. طبق اعلام انجمن صنعت نیمه‌هادی (SIA)، پیش از تخصیص اینتل، قانون CHIPS در مجموع ۱.۷ میلیارد دلار به GlobalFoundries، Microchip Technology و BAE Systems اختصاص داده بود.
پیشرفت در تأمین بودجه تحت قانون CHIPS کند بوده است و اولین تخصیص بیش از یک سال پس از تصویب آن اعلام شد. به دلیل کندی در پرداخت، برخی از پروژه‌های بزرگ تولید نیمه‌هادی در ایالات متحده به تأخیر افتاده‌اند. TSMC همچنین به مشکلاتی در یافتن کارگران ساختمانی واجد شرایط اشاره کرد. اینتل این تأخیرها را تا حدی به کاهش فروش نسبت داد.
کشورهای دیگر نیز بودجه‌ای را برای ترویج تولید نیمه‌هادی‌ها اختصاص داده‌اند. در سپتامبر ۲۰۲۳، اتحادیه اروپا قانون تراشه‌های اروپایی را تصویب کرد که ۴۳۰ میلیارد یورو (تقریباً ۴۷۰ میلیارد دلار) سرمایه‌گذاری عمومی و خصوصی برای صنعت نیمه‌هادی را پیش‌بینی می‌کند. در نوامبر ۲۰۲۳، ژاپن ۲ تریلیون ین (تقریباً ۱۳ میلیارد دلار) برای تولید نیمه‌هادی‌ها اختصاص داد. تایوان در ژانویه ۲۰۲۴ قانونی را برای ارائه مشوق‌های مالیاتی برای شرکت‌های نیمه‌هادی تصویب کرد. در مارس ۲۰۲۳، کره جنوبی لایحه‌ای را برای ارائه مشوق‌های مالیاتی برای فناوری‌های استراتژیک، از جمله نیمه‌هادی‌ها، تصویب کرد. انتظار می‌رود چین یک صندوق ۴۰ میلیارد دلاری با حمایت دولت برای یارانه دادن به صنعت نیمه‌هادی خود تأسیس کند.
چشم‌انداز هزینه‌های سرمایه‌ای (CapEx) صنعت نیمه‌هادی در سال جاری چگونه است؟ قانون CHIPS با هدف تحریک هزینه‌های سرمایه‌ای تدوین شده است، اما بیشتر تأثیر آن تا بعد از سال 2024 آشکار نخواهد شد. سال گذشته، بازار نیمه‌هادی به طرز ناامیدکننده‌ای 8.2 درصد کاهش یافت و منجر به اتخاذ رویکردی محتاطانه توسط بسیاری از شرکت‌ها در قبال هزینه‌های سرمایه‌ای در سال 2024 شد. ما تخمین می‌زنیم که کل هزینه‌های سرمایه‌ای نیمه‌هادی در سال 2023، 169 میلیارد دلار بوده است که نسبت به سال 2022، 7 درصد کاهش یافته است. ما پیش‌بینی می‌کنیم که هزینه‌های سرمایه‌ای برای سال 2024، 2 درصد کاهش یابد.
با بهبود بازار حافظه و افزایش مورد انتظار تقاضا از سوی کاربردهای جدید مانند هوش مصنوعی، انتظار می‌رود شرکت‌های بزرگ حافظه هزینه‌های سرمایه‌ای خود را در سال ۲۰۲۴ افزایش دهند. سامسونگ قصد دارد هزینه‌های نسبتاً ثابت خود را در سال ۲۰۲۴ در سطح ۳۷ میلیارد دلار حفظ کند، اما هزینه‌های سرمایه‌ای خود را در سال ۲۰۲۳ کاهش نداد. میکرون تکنولوژی و اس‌کی هاینیکس هزینه‌های سرمایه‌ای خود را در سال ۲۰۲۳ به طور قابل توجهی کاهش دادند و برای رشد دو رقمی در سال ۲۰۲۴ برنامه‌ریزی کرده‌اند.
بزرگترین کارخانه ریخته‌گری، TSMC، قصد دارد در سال ۲۰۲۴ تقریباً ۲۸ تا ۳۲ میلیارد دلار هزینه کند، با میانگین ۳۰ میلیارد دلار، که نسبت به سال ۲۰۲۳، ۶ درصد کاهش نشان می‌دهد. SMIC قصد دارد هزینه‌های سرمایه‌ای را ثابت نگه دارد، در حالی که UMC قصد دارد ۱۰ درصد افزایش دهد. GlobalFoundries انتظار دارد در سال ۲۰۲۴، ۶۱ درصد کاهش در هزینه‌های سرمایه‌ای داشته باشد، اما با ساخت یک کارخانه جدید در مالت، نیویورک، هزینه‌ها را در چند سال آینده افزایش خواهد داد.
در میان تولیدکنندگان دستگاه‌های یکپارچه (IDM)، اینتل قصد دارد هزینه‌های سرمایه‌ای را در سال ۲۰۲۴ با ۲ درصد افزایش به ۲۶.۲ میلیارد دلار برساند. اینتل ظرفیت را برای مشتریان ریخته‌گری و محصولات داخلی افزایش خواهد داد. هزینه‌های سرمایه‌ای تگزاس اینسترومنتس تقریباً ثابت می‌ماند. TI قصد دارد تا سال ۲۰۲۶ تقریباً ۵ میلیارد دلار در سال، عمدتاً برای کارخانه جدید خود در شرمن، تگزاس، هزینه کند. STMicroelectronics هزینه‌های سرمایه‌ای را ۳۹ درصد کاهش خواهد داد، در حالی که Infineon Technologies 3 درصد کاهش خواهد یافت.
انتظار می‌رود سامسونگ، TSMC و اینتل، سه شرکت بزرگ هزینه‌کننده، تا سال ۲۰۲۴، ۵۷ درصد از هزینه‌های سرمایه‌ای صنعت نیمه‌هادی را به خود اختصاص دهند.
سطح مناسب هزینه‌های سرمایه‌ای نسبت به بازار نیمه‌هادی‌ها چقدر است؟ نوسانات بازار نیمه‌هادی‌ها کاملاً شناخته شده است. در طول ۴۰ سال گذشته، نرخ رشد سالانه از ۴۶٪ در سال ۱۹۸۴ به ۳۲٪ در سال ۲۰۰۱ کاهش یافته است. در حالی که نوسانات این صنعت با بلوغ کاهش یافته است، نرخ رشد آن در پنج سال گذشته به ۲۶٪ رسیده است. این رقم در سال ۲۰۲۱، ۱۲٪ و در سال ۲۰۱۹، ۱۲٪ کاهش یافته است. شرکت‌های نیمه‌هادی باید ظرفیت خود را برای سال‌های آینده برنامه‌ریزی کنند. ساخت یک کارخانه جدید معمولاً حدود دو سال طول می‌کشد و زمان بیشتری برای برنامه‌ریزی و تأمین مالی لازم است. در نتیجه، نسبت هزینه‌های سرمایه‌ای نیمه‌هادی‌ها به بازار نیمه‌هادی‌ها به طور قابل توجهی متفاوت است، همانطور که در زیر نشان داده شده است.
۲---کاربید سیلیکون: به سوی عصر جدیدی از ویفرها
نسبت هزینه‌های سرمایه‌ای نیمه‌هادی‌ها به اندازه بازار از بالاترین حد خود یعنی ۳۴٪ تا پایین‌ترین حد خود یعنی ۱۲٪ متغیر بوده است. میانگین این نسبت در پنج سال گذشته بین ۲۸٪ تا ۱۸٪ بوده است. در کل دوره ۱۹۸۰ تا ۲۰۲۳، هزینه‌های سرمایه‌ای ۲۳٪ از بازار نیمه‌هادی‌ها را تشکیل داده است. با وجود نوسانات، روند بلندمدت این نسبت نسبتاً ثابت مانده است. بر اساس رشد قوی مورد انتظار بازار و کاهش هزینه‌های سرمایه‌ای، پیش‌بینی می‌کنیم که این نسبت از ۳۲٪ در سال ۲۰۲۳ به ۲۷٪ در سال ۲۰۲۴ کاهش یابد.
اکثر پیش‌بینی‌ها رشد بازار نیمه‌هادی‌ها را در محدوده ۱۳ تا ۲۰ درصد برای سال ۲۰۲۴ پیش‌بینی می‌کنند. اطلاعات نیمه‌هادی ما رشد ۱۸ درصدی را پیش‌بینی می‌کند. اگر سال ۲۰۲۴ به همان اندازه که انتظار می‌رود قوی عمل کند، شرکت‌ها ممکن است برنامه‌های هزینه‌های سرمایه‌ای خود را به مرور زمان افزایش دهند. می‌توانیم انتظار داشته باشیم که در سال ۲۰۲۴ شاهد تغییرات مثبتی در هزینه‌های سرمایه‌ای نیمه‌هادی‌ها باشیم.
زمان ارسال: آوریل-08-2024