روز چهارشنبه، پرزیدنت بایدن توافقی را برای اعطای 8.5 میلیارد دلار بودجه مستقیم و 11 میلیارد دلار وام بر اساس قانون چیپس و علم به اینتل اعلام کرد. اینتل از این بودجه برای تولید ویفرهای خود در آریزونا، اوهایو، نیومکزیکو و اورگان استفاده خواهد کرد. همانطور که در خبرنامه دسامبر 2023 ما گزارش شده است، قانون CHIPS در مجموع 52.7 میلیارد دلار بودجه برای صنعت نیمه هادی ایالات متحده فراهم می کند که شامل 39 میلیارد دلار مشوق های تولید می شود. طبق گفته انجمن صنعت نیمه هادی (SIA)، قبل از تخصیص اینتل، قانون تراشه ها در مجموع 1.7 میلیارد دلار به GlobalFoundries، Microchip Technology و BAE Systems اختصاص داده بود.
پیشرفت در تامین بودجه تحت قانون چیپس کند بوده است و اولین تخصیص آن بیش از یک سال پس از تصویب آن اعلام شد. به دلیل پرداخت آهسته، برخی از پروژه های بزرگ کارخانه نیمه هادی در ایالات متحده به تعویق افتاده است. TSMC همچنین به مشکلاتی در یافتن کارگران ساختمانی واجد شرایط اشاره کرد. اینتل تا حدودی این تاخیرها را به کاهش فروش نسبت داد.
کشورهای دیگر نیز بودجه ای را برای ترویج تولید نیمه هادی اختصاص داده اند. در سپتامبر 2023، اتحادیه اروپا قانون تراشه‌های اروپایی را تصویب کرد که 430 میلیارد یورو (تقریباً 470 میلیارد دلار) سرمایه‌گذاری دولتی و خصوصی برای صنعت نیمه‌رسانا را تعیین می‌کند. در نوامبر 2023، ژاپن 2 تریلیون ین (تقریبا 13 میلیارد دلار) برای تولید نیمه هادی ها اختصاص داد. تایوان در ژانویه 2024 قانونی را برای ارائه مشوق های مالیاتی برای شرکت های نیمه هادی وضع کرد. در مارس 2023، کره جنوبی لایحه ای را برای ارائه مشوق های مالیاتی برای فناوری های استراتژیک، از جمله نیمه هادی ها، تصویب کرد. انتظار می رود چین یک صندوق 40 میلیارد دلاری با حمایت دولت برای یارانه دادن به صنعت نیمه هادی خود ایجاد کند.
چشم انداز مخارج سرمایه ای صنعت نیمه هادی (CapEx) در سال جاری چیست؟ هدف قانون چیپس تحریک مخارج سرمایه ای است، اما بیشتر تأثیر آن تا پس از سال 2024 مشهود نخواهد بود. سال گذشته، بازار نیمه هادی به طور ناامیدکننده ای 8.2 درصد کاهش یافت، باعث شد بسیاری از شرکت ها رویکرد محتاطانه ای را برای مخارج سرمایه ای در سال 2024 اتخاذ کنند. ما برآورد می کنیم. مجموع CapEx نیمه هادی در سال 2023 169 میلیارد دلار بود که کاهش 7 درصدی را نسبت به سال 2022 نشان می دهد. ما کاهش 2 درصدی در CapEx را برای سال 2024 پیش بینی می کنیم.
با بهبود بازار حافظه و افزایش مورد انتظار تقاضا از سوی برنامه های کاربردی جدید مانند هوش مصنوعی، انتظار می رود شرکت های بزرگ حافظه در سال 2024 هزینه های سرمایه ای خود را افزایش دهند. سامسونگ قصد دارد در سال 2024 هزینه های نسبتاً ثابتی را در 37 میلیارد دلار حفظ کند اما سرمایه خود را کاهش نداد. مخارج در سال 2023. Micron Technology و SK Hynix به طور قابل توجهی هزینه های سرمایه ای را در سال 2023 کاهش دادند و برای رشد دو رقمی در سال 2024 برنامه ریزی کردند.
بزرگترین کارخانه ریخته گری، TSMC، قصد دارد در سال 2024 حدود 28 تا 32 میلیارد دلار هزینه کند، با میانگین 30 میلیارد دلار، کاهش 6 درصدی نسبت به سال 2023. GlobalFoundries انتظار کاهش 61 درصدی هزینه های سرمایه ای در سال 2024 را دارد، اما با ساخت یک کارخانه جدید در مالت، نیویورک، هزینه ها را در چند سال آینده افزایش خواهد داد.
در میان تولیدکنندگان دستگاه‌های یکپارچه (IDM)، اینتل قصد دارد هزینه‌های سرمایه‌ای را تا 2 درصد در سال 2024 افزایش دهد و به 26.2 میلیارد دلار برساند. اینتل ظرفیت را هم برای مشتریان ریخته گری و هم برای محصولات داخلی افزایش خواهد داد. مخارج سرمایه ای تگزاس اینسترومنتز تقریباً ثابت است. TI قصد دارد تا سال 2026 تقریباً 5 میلیارد دلار در سال هزینه کند، در درجه اول برای فابریک جدید خود در شرمن، تگزاس. STMicroelectronics هزینه های سرمایه ای را 39٪ کاهش می دهد در حالی که Infineon Technologies 3٪ کاهش می دهد.
انتظار می‌رود سامسونگ، TSMC و اینتل، سه سرمایه‌گذار بزرگ، 57 درصد از هزینه‌های سرمایه‌ای صنعت نیمه‌رسانا را تا سال 2024 به خود اختصاص دهند.
سطح مناسب هزینه های سرمایه ای نسبت به بازار نیمه هادی ها چقدر است؟ نوسانات بازار نیمه هادی ها کاملاً شناخته شده است. در طول 40 سال گذشته، نرخ رشد سالانه از 46 درصد در سال 1984 به 32 درصد در سال 2001 کاهش یافته است. در حالی که نوسانات صنعت با بلوغ کاهش یافته است، نرخ رشد آن طی پنج سال گذشته به 26 درصد رسیده است. در سال 2021 12 درصد و در سال 2019 12 درصد کاهش یافت. شرکت های نیمه هادی باید ظرفیت خود را برای سال های آینده برنامه ریزی کنند. ساخت یک فابریک جدید معمولاً حدود دو سال طول می کشد و زمان بیشتری برای برنامه ریزی و تأمین مالی مورد نیاز است. در نتیجه، نسبت هزینه های سرمایه ای نیمه هادی ها به بازار نیمه هادی ها به طور قابل توجهی متفاوت است، همانطور که در زیر نشان داده شده است.
2---سیلیکون کاربید: به سوی عصر جدیدی از ویفرها
نسبت مخارج سرمایه ای نیمه هادی به اندازه بازار از بالای 34 درصد تا پایین 12 درصد متغیر است. نسبت متوسط پنج ساله بین 28 تا 18 درصد کاهش می یابد. در کل دوره 1980 تا 2023، مخارج سرمایه ای 23 درصد از بازار نیمه هادی ها را به خود اختصاص داده است. با وجود نوسانات، روند بلندمدت این نسبت نسبتاً ثابت باقی مانده است. بر اساس رشد قوی بازار مورد انتظار و کاهش هزینه های سرمایه ای، پیش بینی می کنیم این نسبت از 32 درصد در سال 2023 به 27 درصد در سال 2024 کاهش یابد.
بیشتر پیش بینی ها رشد بازار نیمه هادی ها را در محدوده 13 تا 20 درصد برای سال 2024 پیش بینی می کنند. هوش نیمه هادی ما رشد 18 درصدی را پیش بینی می کند. اگر سال 2024 به اندازه مورد انتظار عمل کند، شرکت ها ممکن است برنامه های مخارج سرمایه ای خود را در طول زمان افزایش دهند. می توان انتظار داشت که در سال 2024 شاهد تغییرات مثبتی در مخارج سرمایه نیمه هادی باشیم.
زمان ارسال: آوریل-08-2024